FMIZP
Şirketin sermayesi ve halka açıklığı çok düşüktür. 14 milyon TL sermayesi olan firmanın halka açıklık oranı %18'dir. 327 TL'den işlem görmektedir.
Dönen varlıklar; 286 milyondan 305 milyona yükselmiştir. Dönen varlıklar içinde ise nakit ve benzerlerinde artış yaşanırken ticari alacaklarda azalma vardır. Stoklar aynıdır.
Duran varlıklar; 231 milyondan 217 milyona düşerken yatırımlarda azalmıştır.
KVYK 47 milyon TL'den 44 milyon TL'ye düşerken UVYK ise sabit kalmıştır. Özkaynaklarda sürekli artış var ve 431 milyondan 438 milyona yükselmiştir.
Satışları 389 milyondan 676 milyona yükselmiştir. Satışlar %73 artış gösterirken maliyetler ise %53 yükselmiştir. Esas faaliyet karı 17 milyondan 107 milyona yükselmiştir.
Dönem karı 23 milyon TL'den 109 milyon TL'ye yükselmiştir.
Net borç/favök oranı -1,54 güzel seviyededir. Kar marjları da güzel artmıştır. Aktif karlılığı %7'den %24'e yükselirken esas faaliyet kar marjı ise %2'den %13'e yükselmiştir. Net kar marjındaki değişim %6'dan %17'e olmuştur. Özsermaye karlılığı %9'dan %30'a yükselmiştir.
Son 3 yıla göre içsel değeri 425 TL'dir. Fakat sektöre göre pahalıdır.
Şirketin bilançosu çok iyi gelmiş olsa bile kısmen fiyatlamıştır.
ELITE
Sermaye :129.600,000
Halka Açıklık :%31
Sektörü :İçecek
Fiyatı :40,72 TL
Bilanço:
Şirketin dönen varlıklarında değişiklik yoktur. 1.27 milyar tl dönen varlığa sahiptir. Duran varlıkları ise 622 milyon tl'den 730.8 milyon tl'ye yükselmiştir. Duran varlıklarda artışın sebebi maddi duran varlıklardır.
KVYK 467 milyon tl'den 409 milyon tl'ye düşerken UVYK ise 55 milyon tl'dir. Şirket elindeki nakitle bütün borçlarını kapatabilmektedir.
Özkaynakları 1.33 milyar tl'den 1.54 milyar tl'ye yükselmiştir.
Gelir Tablosu:
Satışları 2023/12 bilançosunda 1.24 milyar tl iken 1.78 milyar tl'ye yükselmiştir. Bunun 1.4 milyarı yurtdışı satışından oluşmaktadır. Satışların artışı %42 iken maliyetler %30 yükselmiştir. Esas faaliyetlerinden önceki sene 215 milyon tl kar ederken şu anda 560 milyon tl kar etmiştir.
Finansman gideri çok yoktur.
Dönem karı %112 artışla 394 milyon tl olmuştur.
Rasyolar ve Karlılık:
Şirketin net borç/favök oranı 0.07 olup çok güzel seviyededir. Net borcu 130 milyondan 43 milyona düşmüştür.
Likidite oranlarında problem bulunmamaktadır. Aktif karlılık 12'den 20'ye Efk marjı ise 17'den 32'ye yükselmiştir. Net kar marjı 15'den 22'ye yükselmiştir. Şirketin özsermaye karlılığı %29'dur.
Şirket değerleme ve sonuçlar:
Şirket sektörüne göre pahalı olsa da kendi ortalamalarına göre 56 TL hedef fiyatı vardır. Karlılığı böyle devam ederse gelecek sene için 70 TL'ye yakın bir fiyat çıkmaktadır.
ASTOR
Sermaye :998.000,000
Halka Açıklık :%28
Sektörü :Elektrik Malzemeleri
Fiyatı :118,40 TL
Bilanço:
Şirketin 21 milyar tl dönen varlığı bulunmaktadır. Duran varlıkları ise 8.4 milyardan 9.4 milyara yükselmiştir. Finansal duran varlıklarda artış vardır.
KVYK 9.3 milyardan 9.6 milyara yükselirken UVYK ise 125 milyondan 87 milyona düşmüştür. Şirket bütün nakiti ile bütün borçlarını kapatabilmektedir.
Özkaynakları 18.3 milyar tl'den 20.8 milyar tl'ye yükselmiştir.
Gelir Tablosu:
Satışları 2023/12 bilançosunda 25 milyar tl ike 2024/12 bilançosunda 26.9 milyar tl'ye yükselmiştir. Satışlar %9 artarken maliyetler ise %15 yükselmiştir. Esas faaliyet karı %10 azalarak 7.1 milyar tl'ye düşmüştür. ,
Yatırım faaliyetleri ve finansman gelirleri yüksektir. Dönem karı 6.6 milyar tl'den 5 milyar tl'ye düşmüştür. 3 milyar tl yabancı para pozisyonu bulunmaktadır.
Rasyolar ve Karlılık:
Likidite oranlarında bir problem bulunmamaktadır. Kar marjları önceki seneye göre düşmüştür. Yıllık özsermaye karlılığı 54'den 26'ya düşmüştür.
Şirket değerleme ve sonuçlar:
Şirket sektörüne göre pahalı kendi ortalamalarına göre ise normal seviyededir. Fakat bu yıl karlılığı aynı şekilde devam ederse 226 TL hedef fiyatı bulunmaktadır.
ATATP
Sermaye :93.750,000
Halka Açıklık :%20
Sektörü :Bilişim ve Yazılım
Fiyatı :99,10 TL
Bilanço:
Şirketin 1 milyar tl dönen varlığı 1.1 milyar tl ise duran varlığı bulunmaktadır. Buna karşılık KVYK 442 milyon UVYK ise 53 milyondur. KVYK'da bir miktar artış varken UVYK'da azalış vardır.
Özkaynaklar 1.49 milyar tl'den 1.66 milyar tl'ye yükselmiştir.
Gelir Tablosu:
Satışlar %9 yükselirken maliyetler %9 düşmüştür. Faaliyet giderlerindeki artışa rağmen esas faaliyet karı %44 yükselerek 378 milyon tl olmuştur. Net karı ise %178 yükselerek 437 milyon tl olmuştur.
Rasyolar ve Karlılık:
Likidite oranlarında bir problem bulunmamaktadır. Aktif karlılığı %10'dan %22'ye, esas faaliyet kar marjı ise %14'den %20'ye yükselmiştir.
Şirket değerleme ve sonuçlar:
Şirket sektörüne göre pahalı kendi ortalamalarına göre ise 132 TL hedef fiyatı vardır.
GRSEL
Sermaye :102.000,000
Halka Açıklık :%22
Sektörü :Ulaştırma
Fiyatı :220,60 TL
Bilanço:
Dönen varlıkları 3.99 milyar tl'dir. Duran varlıkları ise 5.1 milyar tl'den 5.37 milyar tl'ye yükselmiştir. KVYK ise 2.5 milyar tl'den 2.36 milyar tl'ye düşmüştür. UVYK ise 968 milyondan 829 milyon tl'ye düşmüştür.
Özkaynaklar sürekli artış göstermiştir, 5.5 milyar tl'den 6.1 milyar tl'ye yükselmiştir.
Gelir Tablosu:
Satışlar %28 yükseliş yaparak 8.3 milyar tl ye yükselirken maliyetler %20 yükselmiştir. Esas faaliyet karı %66 yükselerek 2.2 milyar tl olmuştur. 1.7 milyar tl dönem karı vardır.
Rasyolar ve Karlılık:
Net borç/favök oranı -0,36 güzel seviyededir. Şirket 33 milyon tl borçtan 1 milyar tl net nakite dönmüştür.
Yıllık özsermaye karlılığı %47'den %31'e düşmüştür. Esas faaliyet kar marjı %26'dır.
Şirket değerleme ve sonuçlar:
Karlılığı devam ederse 1 yıl sonra hedef fiyatı 364 TL'dir. Sektörel ve kendi ortalamalarına göre hisse pahalıdır.
CLEBI
Sermaye :24.300,000
Halka Açıklık :%12
Sektörü :Ulaştırma
Fiyatı :2460 TL
Bilanço:
Nakit ve benzerlerinden kaynaklı dönen varlıkları 7.9 milyar tl'den 8.3 milyar tl'ye yükselmiştir. Duran varlıkları ise 11.4 milyardan 11.2 milyar tl'ye düşmüştür. KVYK 6.6 milyardan 6.3 milyar tl'ye düşerken UVYK değişmeyerek 5.5 milyar tl olmuştur.
Özkaynakları 7.1 milyardan 7.7 milyar tl'ye yükselmiştir.
Gelir Tablosu:
Satışları %76 yükselerek 20 milyar tl olurken maliyetler %83 yükselmiştir.Esas faaliyet karı %62 yükselerek 4.3 milyar tl olmuştur. Dönem karı ise %113 yükselmiştir.
Rasyolar ve Karlılık:
Net borç/favök oranı 0,30 güzel seviyededir. Şirketin net borcu %35 düşerek 1.6 milyar tl olmuştur. Likidite oranları güzel seviyededir. Yıllık aktif karlılığı %14'den %20'ye yükselirken esas faaliyet kar marjı düşerek %22 olmuştur. Özsermaye karlılığı %45'den %60'a yükselmiştir. Borç kaynak oranu %60 yüksek seviyededir fakat önceki yıllara göre azalmıştır.
Şirket değerleme ve sonuçlar:
Rasyolara göre pahalı bir şirkettir. Hem sermayesi hem de halka açıklığının düşük olması büyük avantajdır.
INTEK
Sermaye :8.000,000
Halka Açıklık :%24
Sektörü :Bilişim ve Yazılım
Fiyatı :625 TL
Bilanço:
Dönen varlıkları 87 milyon tl'den 97 milyon tl'ye yükselmiştir. Ticari alacaklarda %50 artış vardır. Duran varlıkları 610 milyondan 661 milyon tl'ye yükselmiştir.KVYK 241 milyondan 313 milyon tl'ye yükselirken,UVYK 29 milyondan 23 milyona düşmüştür.
Özkaynaklar 426 milyondan 422 milyona düşmüştür.
Gelir Tablosu:
Satışları %265 yükselerek 265 milyon tl olurken maliyetler %37 yükselerek 87 milyon tl olmuştur. Esas faaliyet karı önceki yıl 2 milyon zararken şimdi 93 milyon tl kardır. Dönem karı 6 milyondan 134 milyona yükselmiştir.
Rasyolar ve Karlılık:
Net borç/favök oranı -0.04'dür. Cari oranı düşüktür.Yıllık aktif karlılık önceki yıla göre yükselmiştir fakat önceki senelere göre düşük seviyededir.Özsermaye karlılığı ise 23'dür. Borçluluk oranı önceki yıllara göre yükselmiştir fakat %44'dür.
Şirket değerleme ve sonuçlar:
Şirketin özellikle PD/DD ve FK oranları çok yüksektir. Karlılığı yükselmiş olsa da şirketin nakit problemi bulunnmaktadır. Fakat sermayesinin ve halka açıklığının düşük olması avantajdır.
TATEN
Sermaye :280.500,000
Halka Açıklık :%25
Sektörü :Enerji
Fiyatı :41,58 TL
Bilanço
Dönen varlıkları 561 milyondan 384 milyona düşmüştür. Nakit ve benzerlerinde azalma vardır. Duran varlıkları 10 milyardan 11.2 milyara yükselmiştir.
KVYK 994 milyondan 926 milyona düşerken UVYK 4.4 milyardan 4.1 milyara düşmüştür.
Özkaynakları 5.1 milyar tl'den 6.5 milyar tl'ye yükselmiştir.
Gelir Tablosu:
Satışları %45 yükselerek 1.9 milyar tl olurken maliyetler %51 yükselmiştir. Net karı %151 yükselip 1.5 milyar tl olmuştur. Şirketin yabancı para borcu çoktur.
Rasyolar ve Karlılık:
Net borç/favök oranı 3,53 yüksektir. Şirketin 4.7 milyar tl net borcu bulunmaktadır. Likidite oranları kötüdür. Efk marjı %50'dir. Özsermaye karlılığı ise 27'den 40'a yükselmiştir.
Şirket değerleme ve sonuçlar:
Şirketin sektöre göre içsel değeri 54 TL çıkarken kendi ortalamalarına göre 62 TL içsel değeri çıkmaktadır. Karlılığı böyle devam ederse şirketin değeri 159 TL civarı olması tahmin edilmektedir.
ORGE
Sermaye :80.000,000
Halka Açıklık :%52
Sektörü :Bayındırlık ve İmar
Fiyatı :97,75 TL
Bilanço
Dönen varlıkları 3 milyar tl'den 3.5 milyar tl'ye yükselmiştir. Duran varlıklar ise 386 milyondan 361 milyona düşmüştür. Sektörü gereği duran varlık az olması normaldir.KVYK ve UVYK'da az miktar artış vardır. Özkaynakları 2.1 milyardan 2.5 milyara yükselmiştir.
Gelir Tablosu:
Hasılat 2.8 milyar tl'den 3.4 milyara yükselmiştir. Maliyetler ise düşmüştür.
Esas faaliyet karı 1.1 milyar tl'den 1.9 milyar tl'ye yükselirken dönem karı 315 milyondan 691 milyona yükselmiştir.
Rasyolar ve Karlılık:
Net borç/favök oranı -0,03'dür. Şirket az da olsa net nakittedir. Cari oranı biraz yüksektir. Aktif karlılık %12'den %19'a yükselirken efk marjı %41'den %55'e yükselmiştir.Özsermaye karlılığı ise %20'den %31'e yükselmiştir.
Şirket değerleme ve sonuçlar:
Şirketin sektöre göre uygun fakat kendi ortalamalarına göre pahalıdır diyebiliriz. Fakat 2024/12 bilançoları içerisinde en güzel gelen bilançolardan birisidir.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder